Результаты референдума в Великобритании несколько ошеломили фондовые, валютные и товарно-сырьевые рынки. Сильнее всего пострадали именно ценные бумаги, тогда как на валютном рынке произошел скорее переток капитала. И пока большинство трейдеров предпочли временно переждать всплеск волатильности в золоте, мы посоветовались с экспертами, чтобы определить оптимальный вариант инвестирования с учетом последствий референдума.
Прибыльный вариант инвестирования с умеренным риском
Акции
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что европейский фондовый рынок просядет больше всего. Согласно прогнозам Morgan Stanley, британский индекс FTSE 100 к концу года упадет на 19%, европейский Euro Stoxx 50 — на 14%. Больше всего пострадают как британские, так и европейские финансовые организации (банки, страховые, инвестиционные компании) и компании потребительского сектора. Устоят в наибольшей степени компании, производящие товары первой необходимости и отрасли здравоохранения.
Те, кто инвестировали в акции, переведут деньги в долларовые активы, в результате чего может произойти рост курса доллара США, снижение цен на сырьевые товары. США — оптимальный вариант инвестирования, однако есть предложение и для тех, кто любит рисковые сделки: сейчас самое время для покупки британских акций. Вероятнее всего, Банк Англии начнет политику количественного смягчения, в рамках которой будут снижены ставки.
Еще один вариант — инвестиции в скандинавские рынки, в частности в ценные бумаги финансовых институтов.
Валюты
По мнению аналитиков, наибольшие риски инвестиций в валюты стран, которые относятся к сырьевым и те, которые в большей степени зависят от экономической политики Великобритании. Несмотря на консервативную политику ФРС и Банка Японии, в качестве привлекательного инструмента можно рассматривать резервные валюты — доллар США и иена. Фунт стерлингов к концу года хотя и отыграет часть потерь, вряд ли вернется на предыдущий уровень.
Эксперты Deutsche Bank пессимистичны относительно евро по отношению к доллару США — 1,05 евро за доллар. Также самой уязвимой валютой они называют рэнд (валюта ЮАР), и австралийский доллар из-за тесных экономических связей с Великобританией.
Облигации
Доходность государственных 10-летних облигаций США упала до 1,56% после результатов референдума и рискует достигнуть минимумов 2012-го года (1,38%). Правда, немецкие и японские облигации и вовсе рискуют войти в отрицательную зону. Вряд ли данный актив может быть интересен инвесторам в долгосрочной перспективе. Зато куда более интересны бонды развивающихся стран, которые на фоне отрицательных ставок в развитых странах могут принести неплохую прибыль. В качестве примера можно привести Россию или южноамериканские страны.
Резюме. После референдума перед инвесторами возникла острая необходимость быстро менять собственную торговую стратегию. Привычные инструменты в таких условиях вряд ли смогут принести нужный доход, а значит имеет смысл выбрать для себя один из двух вариантов инвестирования:
- консервативный (золото, доллар США, иена);
- высокорисковый (активы, связанные с недвижимостью, ценные бумаги компаний развивающихся стран).
И лучше всего диверсифицировать свой портфель, выбрав оба этих варианта инвестирования одновременно.
омментарии